千代田化工建設の優先株式償還条件変更に関する合意について

三菱商事株式会社（以下、当社）は、2019年より実施してきた千代田化工建設株式会社（以下、千代田化工）に対する再生支援の枠組みを整理し、当社投下資本の早期回収及び、千代田化工の自立化促進を目的として、千代田化工との間で優先株式償還条件変更に関する合意に至りましたのでお知らせいたします。

当社は2019年5月、千代田化工の事業再生計画推進を支援するため、総額1,600億円（優先株式引受700億円、シニア融資枠900億円）の資金拠出を決定し、経営基盤・リスクマネジメント体制の強化を継続してまいりました。
その結果、事業再生支援の期間中に千代田化工が受注した案件では損失が発生しておらず、当社の関与が経営基盤健全化に寄与したものと評価しています。
さらに、2025年5月に千代田化工が公表した中期経営計画において、海外大型EPC案件中心の既存ビジネスモデルからの脱却を目指す「自己変革」の方針が示されたことは、同社の構造的課題であった収益ボラティリティの低減に資する重要な転換点であると認識しています。
これらの進捗を踏まえ、当社と千代田化工で協議を重ねた結果、このたびの条件変更合意に至りました。

当社が保有する普通株式（86,931,200株）については、千代田化工の自立化促進や業界動向を踏まえつつ、当社資本効率および同社企業価値を総合的に勘案し、今後の適切な保有方針を改めて検証します。

尚、今般合意した優先株式償還条件の変更は、千代田化工の2026年6月開催予定の定時株主総会における定款一部変更の承認を以て有効となります。